Hợp đồng kỳ hạn là gì? Ý nghĩa và rủi ro của hợp đồng kỳ hạn

Ngày đăng: 10:45 - 21/11/2023 Lượt xem: 9277 Cỡ chữ

Hợp đồng kỳ hạn là một loại chứng khoán phái sinh, có những ưu điểm nổi bật khắc phục được hạn chế của hợp đồng tương lai. Hợp đồng kỳ hạn có đặc điểm gì? Ví dụ về hợp đồng kỳ hạn sẽ giúp người đọc hình dung rõ hơn về loại hợp đồng này. 


1. Hợp đồng kỳ hạn là gì?

Hợp đồng kỳ hạn tên tiếng Anh là Forward contract, trong đó người mua và người bán thực hiện việc mua (bán) tài sản tại một thời điểm nhất định trong tương lai với mức giá thỏa thuận từ hôm nay. 


Có thể sử dụng hợp đồng kỳ hạn để đầu cơ giá cả trong tương lai, tuy nhiên, mục đích chính của hợp đồng kỳ hạn là hạn chế tài sản gặp rủi ro về giá cả hoặc lãi suất trong tương lai. 


Hợp đồng kỳ hạn là loại hợp đồng phổ biến hiện nay.


Hiện nay, hợp đồng kỳ hạn có thể phân chia thành các loại sau: 

  • Hợp đồng kỳ hạn cổ phiếu: Là loại hợp đồng với tài sản cơ sở là cổ phiếu

  • Hợp đồng kỳ hạn trái phiếu: Là loại hợp đồng với tài sản cơ sở là trái phiếu

  • Hợp đồng kỳ hạn hàng hóa: Là loại hợp đồng với tài sản cơ sở là các loại hàng hóa thực như: gạo, cà phê, dầu thô…

  • Hợp đồng giao dịch tiền tệ kỳ hạn: Là loại hợp đồng trong đó 02 bên cam kết mua (bán) với nhau một lượng ngoại tệ theo tỷ giá xác định vào một thời điểm xác định trong tương lai. 

  • Hợp đồng lãi suất kỳ hạn: Là loại hợp đồng mà 02 bên thống nhất lãi suất được trả vào một ngày thanh toán trong tương lai.

  • Hợp đồng kỳ hạn không giao dịch: Là loại hợp đồng được thực hiện thông qua thỏa thuận giao dịch tiền mặt thay vì giao nhận tài sản gốc. 

Hiện nay tại Việt Nam, hợp đồng kỳ hạn ngoại hối là phổ biến nhất, trong đó, đối tượng tham gia là các ngân hàng thương mại, công ty XNK…


2. Các yếu tố tạo nên hợp đồng kỳ hạn

  • Tài sản cơ sở: 

  • Tài sản thực tế: Lúa gạo, cà phê, cao su…

  • Tài sản tài chính: Trái phiếu, cổ phiếu, tiền tệ…

  • Các nhân tố tham gia hợp đồng:

  • Người mua: Bên đồng ý mua tài sản vào một thời điểm nhất định trong tương lai với giá đã thống nhất hôm nay.

  • Người bán: Bên đồng ý bán tài sản nhất định vào một thời điểm trong tương lai với giá thống nhất hôm nay. 

  • Thời điểm trong tương lai đã được xác định: Là thời điểm thanh toán hợp đồng, kỳ hạn của hợp đồng.

  • Giá kỳ hạn (giá xác định thanh toán): Mức giá thống nhất để áp dụng trong tương lai cho tài sản, được xác định ở hiện tại trên cơ sở giá giao ngay và lãi suất trên thị trường. 

Ví dụ: vào ngày 10/6/2023 ông A ký kết hợp đồng kỳ hạn 3 tháng với ông B, mua 20 tấn gạo với mức giá ấn định là 20,000 VND/kg.

- Người mua là ông A và người bán là ông B.

- Ngày đáo hạn là: 10/9/2023.

- Giá kỳ hạn là 20,000 VND/kg.


3. Hợp đồng kỳ hạn có đặc điểm gì?

- Hai bên thực hiện thanh toán tiền và trao đổi tài sản cơ sở vào ngày đáo hạn.

- Các bên phải bắt buộc thực hiện theo thỏa thuận trong hợp đồng vào ngày đáo hạn hợp đồng.

- Hợp đồng kỳ hạn do 02 bên tự thỏa thuận, không qua trung gian và không phải trả bất kỳ khoản phí nào.

Hợp đồng kỳ hạn thanh toán vào ngày đáo hạn.

- Tài sản cơ sở không bắt buộc phải chuẩn hóa về khối lượng, chất lượng, giá trị như hợp đồng tương lai.

- Không được niêm yết và giao dịch trên thị trường tập trung như hợp đồng tương lai, chỉ được giao dịch trên thị trường OTC.

- Không ký quỹ.

- Tính thanh khoản thấp, do đó rủi ro cao hơn.

4. Ý nghĩa và rủi ro của hợp đồng kỳ hạn

4.1. Ý nghĩa

Phòng ngừa rủi ro trước sự biến động thất thường của giá cả hàng hóa, tài sản tài chính, lãi suất. Doanh nghiệp có thể sử dụng hợp đồng kỳ hạn để cố định một khoản chi phí, phòng ngừa trong tương lai giá cả leo thang. 

4.2. Rủi ro

- Rủi ro thanh khoản: So với hợp đồng tương lai, thị trường hợp đồng kỳ hạn không phát triển bằng. Do chỉ là hợp đồng riêng giữa 02 bên nên hợp đồng kỳ hạn không được trao đổi trên thị trường, không được niêm yết trên sàn giao dịch, tính thanh khoản thấp. 

- Rủi ro thanh toán cao

  • Không có bất kỳ một khoản tiền ký quỹ nào giữa các bên

  • Không có trung gian đứng ra làm nhiệm vụ thanh toán bù trừ và lời lỗ của hợp đồng kỳ hạn sẽ được thanh toán khi hợp đồng đáo hạn

    Như vây sự phát triển mạnh mẽ của thị trường tài chính như hiện nay, hợp đồng kỳ hạn đang ngày càng trở nên phổ biến, đóng vai trò là một công cụ tài chính quan trọng đối với các nhà đầu tư. Ngoài ra nếu bạn còn muốn tìm hiểu thêm về phần mềm hợp đồng điện tử mời bạn truy cập website Thái Sơn để biết thêm nhiều thông tin chi tiết .

Các tin tức liên quan:

Tin tức cùng chuyên mục